Credit repair companies: your rights
In one minute
Anything a credit repair company can legally do, you can do yourself for little or no cost. If you hire one, the law protects you: a written contract, no payment before the work is done, and the right to cancel.
What they can and cannot do
A credit repair company can help you look into mistakes on your reports. It cannot legally remove information that is accurate and current. Nobody can.
What the law requires
- They may not lie about what they can do for you.
- They may not charge you before they have done the work.
- They must give you a written contract with your rights, the services, the total cost and how long results will take.
- You can cancel within three days without charge. Under Florida law, the contract must say you can cancel until midnight of the fifth day.
Red flags
- They insist on payment before helping you
- They tell you not to contact the credit bureaus yourself
- They tell you to dispute information you know is accurate
- They tell you to lie on a credit or loan application
- They tell you to file a false identity theft report
- They do not explain your legal rights
- They promise a new credit identity or a new number to use instead of your Social Security number
A promise of a new credit identity is a scam. Using a number that is not yours to apply for credit can bring fines or prison. If you paid a scammer, act fast, and report it at ReportFraud.ftc.gov and to the Florida Attorney General.
Pro tip
Be careful if anyone asks you to pay with cryptocurrency, a wire transfer or a gift card. That money is hard to get back.
Try it today
Read your credit rights from top to bottom. It takes five minutes, and every credit repair company must give you this text.
Quick check
A company wants $500 before it starts. What is that?
Can you do what a credit repair company does by yourself?
Where this comes from
Compañías de reparación de crédito: sus derechos
En un minuto
Todo lo que una compañía de reparación de crédito puede hacer legalmente, usted puede hacerlo por su cuenta con poco o ningún costo. Si contrata una, la ley lo protege: contrato por escrito, ningún pago antes de terminar el trabajo y derecho a cancelar.
Lo que pueden y no pueden hacer
Una compañía de reparación de crédito puede ayudarle a revisar errores en sus reportes. No puede eliminar legalmente información correcta y actual. Nadie puede.
Lo que exige la ley
- No pueden mentir sobre lo que pueden hacer por usted.
- No pueden cobrarle antes de hacer el trabajo.
- Deben darle un contrato por escrito con sus derechos, los servicios, el costo total y cuánto tardarán los resultados.
- Puede cancelar dentro de tres días sin cargo. Según la ley de Florida, el contrato debe decir que puede cancelar hasta la medianoche del quinto día.
Señales de alerta
- Insisten en cobrar antes de ayudarlo
- Le dicen que no se comunique usted mismo con los burós
- Le dicen que dispute información que usted sabe que es correcta
- Le dicen que mienta en una solicitud de crédito o préstamo
- Le dicen que presente un reporte falso de robo de identidad
- No le explican sus derechos legales
- Le prometen una identidad de crédito nueva o un número nuevo para usar en lugar de su Seguro Social
Prometer una identidad de crédito nueva es una estafa. Usar un número que no es suyo para solicitar crédito puede traer multas o cárcel. Si le pagó a un estafador, actúe rápido y repórtelo en ReportFraud.ftc.gov y a la Fiscalía General de Florida.
Consejo
Tenga cuidado si alguien le pide pagar con criptomonedas, una transferencia bancaria o una tarjeta de regalo. Ese dinero es difícil de recuperar.
Hágalo hoy
Lea sus derechos de crédito de principio a fin. Toma cinco minutos, y toda compañía de reparación de crédito debe darle este texto.
Repaso rápido
Una compañía quiere $500 antes de empezar. ¿Qué es eso?
¿Puede hacer usted mismo lo que hace una compañía de reparación de crédito?